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近日，多家券商密集发布4月投资策略阐发，东谈主工智能产业链的爆发式增长与算力基建细则性成为机构共鸣。值得温雅的是，在近期举办的联念念集团2025/26财年各人誓师大会上，联念念集团董事长兼CEO杨元庆明确“夹杂式AI是AI普惠关键旅途”，并通告追加参加研发资源和死力，升级各人AI算力基建。这一举措与券商研判共振——以联念念为代表的科技巨头，正通过“端云协同”布局，收货大模子哄骗落地与AI末端爆发双重红利。

商场需求苍劲，券商唱多AI

在4月投资策略阐发中，开源证券策略首席分析师韦冀星强项“成长+破费”是2025年中枢干线的判断。4月提议投资者温雅科技成长，提议温雅AI+赋能、机器东谈主、半导体等品种。

    

国信证券相似看好AI行业在4月的投资契机，明确指出Agent时期到来，Know How智能杀青落地。该券商以为，AI深入发展带来一系列新机遇。AI Agent、金融AI与医疗AI均处于发展初期，浩大商场限制与较低渗入率拉动商场需求，速即期间迭代与营业化落地鼓动商场供给。预期Agent商场将捏续探索开发，金融与医疗商场将濒临数字化结构性调治，滋长投资契机。

信达证券则从产业链的角度分析了AI行业的发展趋势。阐发指出，4月年报密集深刻的时期节点，2024年经济总体稳中向好，部分细分赛谈具备较强的功绩开释技艺。滥觞是北好意思算力需求迅速擢升为产业链注入较大成长性，包括PCB、ODM、光模块等在内的赛谈内优质企业有望迎功绩放量。其次，DeepSeek标明国产算力也有较大竞争力，国产替代需求成长，国内做事器和半导体产业链或将迎来新一轮成长周期。第三，AI发展鼓动端侧进化，自动驾驶、AI眼镜等AI端侧也有望出现功绩成长较大的优质企业。

此外，还有多家券商在其投资策略中也提到了AI的投资契机。星河证券阐发指出，AI期间正在激励一场“静默的工业立异”——其本色是通过数据智能重构经济系统的熵减机制，预计到2035年‌AI中枢产业，‌包括‌算力基础顺序、‌AI智能末端与硬件、‌AI算法与软件等，将径直孝顺GDP约10%。国金证券暗示A股“商场底”已现+AI产业逻辑催化，预计科技成长依然具备部分结构性契机。中信证券以为AI在千行百业哄骗落地带来异日2-3年更无为的企业盈利预测上调。

合座来看，主流券商无数以为科技产业的投资干线将赓续围绕AI伸开。跟着算力需求的爆发，跟着大模子技艺在多模态、逻辑推理等方面的捏续越过，AI料将与千行百业的数智化转型深度迷惑，从算力基础顺序到末端哄骗落地，捏续发轫科技产业投资。而以联念念集团为代表的AI龙头，将迎来新一轮的投资机遇。

聚焦算力，联念念集团获发展动能

不出丑出，主流券商机构对AI行业的乐不雅预计主要源自于AI联系产业链条的驱能源，生成式AI期间突飞大进，亦然促进AI算力需求爆发的成分。业内分析东谈主士以为，跟着算力需求捏续爆发式增长，带动了做事器等算力供给建造加快放量，这为全面布局AI的算力厂商带来机遇。联念念集团行动各人滥觞的算力基础顺序和做事提供商，在算力业务上有着深厚的布局和强健的竞争上风。

IDC发布的数据显现，2024年中国加快做事器商场限制达到221亿好意思元，同比2023年增长134%。其中GPU做事器依然是主导地位，占比达到69%。同期ASIC 和 FPGA等非GPU加快做事器高速增长，占比高出30%。据Counterpoint Research访谒，各人做事器商场急剧增长，其中AI做事器的商场需求尤为苍劲。集邦揣摸预测，2025年AI做事器出货量将同比成长近28%，占出货量比重将擢升至15%以上。

    

联念念集团x86做事器销量呈高速增长态势，IDC阐发显现，联念念在中国做事器商场位列前三，在总共品牌中增幅最快，势头迅猛，进一步夯实国内商场“第一阵营”的上风地位。

做事器行动联念念集团“五纵”业务中的中枢，以联念念问天和联念念ThinkSystem品牌深耕AI算力，蓬勃了商场需求。其中联念念问天以“腹地创新”的品牌宗旨，重心发力国产化算力。

不仅如斯，联念念集团依托其“端-边-云-网”的架构，打造了布局丰富、性能滥觞、绿色低碳的算力业务体系。面前，算力顺序能耗问题日益凸起，发展绿色算力已是行业必选项。在绿色算力方面，联念念集团自研温水水冷液冷期间，并以此构筑了苍劲的商场竞争力和品牌影响力。联念念集团推出了第六代液冷家具ThinkSystem N1380 Neptune，并联袂英伟达推出了搭载英伟达Blackwell GPU、哄骗联念念液冷期间的ThinkSystem SC777 V4 Neptune做事器家具，可为商场提供高性能绿色AI算力支捏。

联念念集团正在不断加大对算力基础顺序的参加和研发力度，通过构建高效、踏实的算力平台，为AI期间的发展提供了强有劲的因循。在算力因循下，联念念集团不仅在AI期间研发方面赢得了权贵效果，还在不同场景中杀青了AI期间的胜仗哄骗，成为商场温雅的焦点。现在在商场阐发上，联念念集团的算力联系业务还是展现出开朗的增永久景。由此，通过以算力为基础不断夯实家具组合，联念念集团打造出了有竞争力的AI家具和做事。

摩根士丹利发表研报，暗示永瞭望好联念念集团，指出公司处于有益地位，于角落AI及基础顺序范围具有粗略发展后劲，在赓续六个季度耗损后，基础顺序决策业务集团(ISG)于遣散客岁12月底止季度录得盈利，是一个可以的里程碑，并乐不雅以为该业务在异日几个季度好像捏续盈利。华泰证券看好联念念集团PC与做事器业务潜在增长，给以17.51港币目的价，保管“买入”评级。

合座来看，跟着AI期间不断越过和更多哄骗落地，使得杀青智能的算力资本更低，效力更高，让东谈主工智能加快走下云表，变得垂手而得。券商机构看好算力行动AI发展的中枢因循与关键期间，异日将催生远景可不雅的增量商场机遇。而联念念集团凭借前瞻战术，成长为国内算力商场龙头企业，依托其强健期间因循和先发上风收拢了商场机遇，为永远增长奠定了基础。