博通这个季度功绩大超预期的，无疑是CEO Hock Tan给出的2027年AI收入600-900亿好意思金SAM（serviceable adressable market）。且有益讲解了SAM这个口径更严谨，只打算现存3大客户不错拿到的收入契机。这远高于阛阓预期，意味着从本年到2027年，AI收入（AISC+集中）险些每年翻倍。

其实这不是CEO第一次这样说。早在7月份的一次JPM的路演中，CEO Hock Tan称“博通将来5年的AI收入契机是1500亿好意思金”。其时的口径是5个客户孝敬1500，意味着每个客户将来5年300亿（还是莫得此次激进）。之后在9月高汜博会上（便是老黄进入那次），隔邻的Hock Tan抒发了更为乐不雅的预期，“将来50%的AI Flops齐会是ASIC，以致CSP里面私用100%齐将是ASIC”，说白了便是：所有巨头的AI算力分拨齐会像谷歌相似（谷歌里面私用险些全TPU，GCP等外用险些全英伟达GPU）

那么，年收入契机600-900亿好意思金什么宗旨？

按照Hock说的3家孝敬600-900（谷歌、Meta、字节），意味着每家齐将在2027年达到200-300亿好意思金的AI芯片采购需求（ASIC+集中）。而2024年这一口径对应的博通收入才120亿好意思金，其中谷歌TPU孝敬80亿好意思金开云体育，Tomahawk 5和Jericho3交换机、PCIe Gen5/Gen6等集中孝敬30亿好意思金。Meta只好小数点，字节险些为0。公司明确提过的第四、第五个客户，才刚定了和谐阶梯图，收入孝敬亦然0。（概况率是OpenAI、苹果。OpenAI给了博通两代ASIC样式，将在2026岁首始，会接收3nm和2nm工艺，以及3D SOIC封装。而苹果样式比拟迷，盘考了苹果北好意思参与该样式标大佬，其实里眼前后说念齐处分了，不细目给博通的是什么稀奇的die，比如switch之类。且还有第六个客户，不细目是谁，特斯拉、国内某某齐有可能）